登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级
炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
来源：北京商报
从今年6月IPO获受理，到如今上市在即，摩尔线程的IPO速度创下科创板年内新股第一。根据安排，11月24日，摩尔线程将正式启动申购，这意味着A股将迎来“国产GPU第一股”。伴随着摩尔线程上市，公司也创下五项第一，除上市速度以及“国产GPU第一股”外，其还以114.28元/股的发行价成为年内最贵新股，4.24亿元的发行费用系年内新股第一，约80亿元的募资总额位列科创板新股第一。另外，摩尔线程的鸣锣上市，也让其创始人张建中及深创投、红杉资本、国盛资本等知名投资机构迎来了一场资本狂欢。
发行市值近540亿元
根据安排，摩尔线程将于11月24日启动申购，发行价为114.28元/股，发行7000万股新股，占发行后总股本的14.89%。按发行后总股本4.7亿股计算，摩尔线程的发行市值将达537.15亿元。
由于被称为“中国英伟达”，摩尔线程此次上市历程一直处于聚光灯下，公司主要从事GPU及相关产品研发、设计和销售，自2020年成立以来，以自主研发的全功能GPU为核心，为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台。
据悉，摩尔线程发行价居于年内新股首位，经统计，摩尔线程上市之前，年内新股中首发价格最高的是天有为，发行价格为93.5元/股。
摩尔线程本次募投项目，预计使用募集资金为80亿元。按本次发行价格和新股发行数量计算，若本次发行成功，预计公司募集资金总额79.996亿元，扣除发行费用（不含增值税）约4.24亿元后，预计募集资金净额约为75.76亿元。
值得一提的是，摩尔线程募资额为年内科创板第一，此前西安奕材以46.36亿元的首发募资额居于科创板首位。此外，摩尔线程发行费用也是年内新股最高。
拆解摩尔线程的发行费用，公司发行费用主要涵盖五个部分，其中保荐承销费最高，以80亿元的募集资金计算约为3.92亿元；审计及验资费、律师费、信息披露费、发行手续费及其他费用则分别为1600万元、806万元、504.72万元、56.61万元。
据了解，摩尔线程的承销团队包括4家券商，分别为保荐人（主承销商）中信证券，以及副主承销商中银证券、招商证券、广发证券。
本次IPO募集资金，摩尔线程将用于摩尔线程新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控图形芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控AI SoC芯片研发项目、补充流动资金。
此外，距离IPO获受理仅4个月的时间，摩尔线程科创板IPO历程已全部走完，上市进程堪称火速，其上市速度也系今年科创板新股第一。
回顾摩尔线程的IPO之旅，上交所官网显示，今年6月30日，摩尔线程的科创板IPO申请获得受理，并于7月17日进入问询阶段，公司IPO于9月26日顺利过会，并于当日“闪电”提交注册，于10月29日注册生效。
张建中身价近60亿元
伴随摩尔线程登陆A股市场，公司高发行价也让其实控人张建中及投资人共享一场资本盛宴。
据了解，摩尔线程创始团队来自全球GPU巨头英伟达。彼时，秉持着“希望中国人能有自己的GPU芯片、能够站在国际的舞台上”的初心，在创始人兼CEO张建中的带领下，摩尔线程创始团队开始“大胆”的创业之路。
在摩尔线程的创始团队高管中，也可以看到“英伟达”的身影。2020年创立摩尔线程之前，2006年4月—2020年9月的14年间，张建中于英伟达任全球副总裁、大中华区总经理；2020年10月摩尔线程开始运营后，张建中以实控人身份参与公司经营管理；2023年11月至今任摩尔线程总经理；2023年12月至今任摩尔线程董事长。此外，公司联合创始人周苑、张钰勃、王东，副总经理杨上山、宋学军等人，均曾有过英伟达任职的经历。
股权关系方面，在上市前，实控人张建中直接持有摩尔线程11.06%的股份，通过南京神傲间接持有公司1.62%的股份，通过杭州华傲、杭州众傲和杭州京傲3家员工持股平台合计间接持有公司0.05%的股份，合计持有公司12.73%的股份。同时，张建中与持股平台南京神傲、杭州华傲签署一致行动人协议，并担任杭州华傲、杭州众傲及杭州京傲3家员工持股平台的执行事务合伙人，合计控制摩尔线程36.36%的股份。本次发行完成后，张建中直接持股比例将稀释为9.41%。
按照摩尔线程发行市值计算，张建中合计持股股份数量对应发行市值约58.2亿元。
此外，摩尔线程的投资者来源广泛，既包括深创投、红杉资本、国盛资本等知名投资机构，也可以看到和而泰、盈趣科技等上市公司的身影。随着摩尔线程上市，上述投资方也将获利颇丰。
预计2027年盈利
纵观摩尔线程近年来业绩表现，公司收入规模快速攀升，但由于研发投入较大，业绩持续亏损，公司也将自上市之日起被纳入科创成长层。
财务数据显示，2022—2024年及今年上半年，摩尔线程营收分别约4608.83万元、1.24亿元、4.38亿元、7.02亿元；对应实现归属净利润分别约-18.94亿元、-17.03亿元、-16.18亿元、-2.71亿元。报告期内，公司研发费用分别约11.16亿元、13.34亿元、13.59亿元、5.57亿元。
据摩尔线程预计，公司最早于2027年实现合并报表盈利。
就摩尔线程所处的GPU行业来看，一方面，国际头部企业如英伟达等凭借与供应链深度绑定的业务布局，在产品迭代速度、制程工艺积累及生态构建能力上具备显著优势。这些厂商依托长期的技术研发积淀和大规模资本投入，在GPU及相关产品领域占据主导地位，并通过供应链垂直整合占据成本控制优势。另一方面，随着国家在AI和高性能计算领域的强力政策支持，国内GPU芯片领域正吸引大量资本和人才涌入，行业进入快速发展期。
中国企业资本联盟副理事长柏文喜对北京商报记者表示，国产GPU行业已越过“0→1”阶段，正进入“1→N”放量期，整体前景向好。
中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅则表示，无论是互联网企业大规模的数据处理与模型训练，还是科研机构复杂的科学模拟计算，抑或是工业领域数字孪生技术的广泛应用，都离不开高性能GPU的支持，这为国产GPU提供了庞大的市场空间。不过，目前，国产GPU企业面临着技术差距、人才短缺、研发费用高等亟待突破的难点。
放眼国内GPU市场，沐曦股份科创板IPO已于近期注册生效，壁仞科技、瀚博半导体等国产GPU企业目前也纷纷启动了IPO进程。
针对相关问题，北京商报记者向摩尔线程方面发去采访函进行采访，但截至发稿，未收到公司回复。
海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
责任编辑：高佳
弘益配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
